期货交易中，技术分析是必不可少的工具。乖离率指标就是一种重要的技术分析指标，它可以帮助交易者识别价格与价值之间的差异，从而做出更加明智的交易决策。

什么是乖离率？

乖离率衡量期货价格与某个参考值之间的差异。这个参考值可以是移动平均线、布林带或其他技术指标。当价格高于参考值时，乖离率为正；当价格低于参考值时，乖离率为负。

乖离率指标的公式

最常见的乖离率指标公式如下：

乖离率 = (当前价格 - 参考值) / 参考值 100%

乖离率指标的应用

乖离率指标可以帮助交易者识别以下情况：

• 超买超卖：当乖离率过高（通常为正值）时，表明市场可能处于超买状态，价格存在回落的风险。相反，当乖离率过低（通常为负值）时，表明市场可能处于超卖状态，价格存在反弹的可能。
• 趋势反转：当乖离率从极值回落时，可能表明趋势即将发生反转。例如，当乖离率从正值回落至负值时，可能预示着下跌趋势的开始。
• 交易机会：乖离率指标可以帮助交易者寻找潜在的交易机会。当乖离率达到极值时，交易者可以考虑进行反向交易，即当乖离率过高时做空，当乖离率过低时做多。

乖离率指标的局限性

与任何技术指标一样，乖离率指标也有一定的局限性：

• 滞后性：乖离率指标是基于过去的价格数据计算的，因此具有滞后性。这意味着它可能无法及时捕捉价格的突然变化。
• 假信号：乖离率指标并不总是准确的，可能会产生假信号。交易者应该将其与其他技术指标结合使用，以提高分析的准确性。

如何使用乖离率指标

要有效使用乖离率指标，交易者可以遵循以下步骤：

1. 选择合适的参考值：移动平均线、布林带和斐波那契回撤位都是常用的参考值。交易者可以根据自己的交易风格和市场情况选择合适的参考值。
2. 确定乖离率的极值：交易者需要确定乖离率的极值，这些极值通常表示超买或超卖状态。不同的参考值可能会有不同的极值。
3. 寻找反转信号：当乖离率从极值回落时，交易者可以寻找趋势反转的信号。例如，当乖离率从正值回落至负值时，可能预示着下跌趋势的开始。
4. 结合其他指标：乖离率指标应该与其他技术指标结合使用，以提高分析的准确性。例如，交易者可以结合相对强弱指数（RSI）或随机指标（Stochastic）来确认趋势或超买超卖状态。

乖离率指标是期货分时图中一个重要的技术分析指标，它可以帮助交易者识别价格与价值之间的差异，从而做出更加明智的交易决策。交易者需要注意乖离率指标的局限性，并将其与其他技术指标结合使用，以提高分析的准确性。通过熟练使用乖离率指标，交易者可以提高交易的成功率，并获得更好的收益。