在期货交易中，“补基差”是一种常见的操作策略，指通过交易期货合约来弥补现货价格与期货价格之间的差价。什么是基差？以及当期货基差为正或负时该如何操作呢？将详细阐述这些问题。

什么是基差

基差，又称价差，是指现货价格与期货价格之间的差额。其中，现货价格是指某一特定时间点上的实际市场成交价，而期货价格则是期货合约上规定的未来某个特定时间点的交割价。

基差可以分为以下两种类型：

• 正基差：现货价格高于期货价格
• 负基差：现货价格低于期货价格

期货基差为正好还是为负好

期货基差为正或负并无绝对的好坏之分，需要根据具体情况和交易策略而定。

• 正基差：当期货基差为正时，表明现货价格较高。这可能意味着市场供不应求，现货商品稀缺。在这种情况下，期货价格相对于现货价格具有优势，投资者可以考虑做空期货合约，同时买入现货进行套利。
• 负基差：当期货基差为负时，表明现货价格较低。这可能意味着市场供应充足，现货商品过剩。在这种情况下，期货价格相对于现货价格具有劣势，投资者可以考虑做多期货合约，同时卖出现货进行套利。

以期货补基差的操作策略

以期货补基差的具体操作策略如下：

1. 现货与期货价格的对比

需要比较现货价格和期货价格，确定基差的类型和大小。

2. 交易方向的确定

根据基差的类型，确定交易的方向。正基差做空期货，负基差做多期货。

3. 交易数量的确定

交易数量需要根据基差的大小和投资者的风险承受能力而定。

4. 平仓的时机

在现货价格和期货价格发生变化，基差变为负或正时，需要及时平仓。

以期货补基差的注意事项

以期货补基差时，需要考虑以下注意事项：

• 交易费用：期货交易涉及交易费用，如手续费和保证金利息等。
• 交割风险：期货合约到期后需要进行交割，投资者需要考虑交割能力和风险。
• 市场波动：现货和期货市场都存在波动，基差也会随之变动。
• 仓位控制：以期货补基差需要控制好仓位，避免过度交易和风险放大。
• 占用资金：期货交易需要占用一定资金，投资者需要根据自身资金情况合理安排。

以期货补基差是一种常见的交易策略，通过正负基差操作，投资者可以利用现货和期货价格之间的差价进行套利。不过，交易前需要充分了解基差的含义、操作策略和注意事项，以降低风险和提高收益率。