期货和远期都是金融衍生品，允许投资者在未来以特定价格交易资产。两者之间存在一些关键区别，理解这些区别对于做出明智的投资决策至关重要。

定义

• 期货：标准化合约，规定在特定日期以特定价格购买或出售特定数量的基础资产。期货合约在交易所进行交易，交易价格公开。
• 远期：定制化合约，由买方和卖方之间直接协商，规定在特定日期以特定价格购买或出售特定数量的基础资产。远期合约不公开交易，因此价格不公开。

交易所交易与场外交易

• 期货：在交易所进行交易，受交易所规则和监管。这确保了透明度和流动性，因为买卖双方都可以公开查看价格。
• 远期：场外交易（OTC），直接在买方和卖方之间进行。这提供了更大的灵活性，但可能缺乏流动性和透明度。

标准化与定制化

• 期货：标准化合约，具有特定的合同规模、到期日和资产规格。这简化了交易并提高了流动性。
• 远期：定制化合约，可以根据买方和卖方的具体需求量身定制。这提供了更大的灵活性，但可能降低流动性。

交割与结算

• 期货：到期时实物交割基础资产。如果投资者不想实物交割，他们可以选择在到期前平仓合约。
• 远期：到期时以现金结算。这意味着买方或卖方不会实际接收或交付基础资产。相反，他们将收取或支付现金差价。

杠杆与保证金

• 期货：使用杠杆，允许投资者以低于合约价值的保证金进行交易。这可以放大潜在利润，但也增加了损失的风险。
• 远期：通常不使用杠杆。投资者必须提供全额保证金才能进行交易。这降低了损失的风险，但限制了潜在利润。

期货和远期都是金融衍生品，但它们在交易方式、标准化、交割和杠杆方面存在一些关键区别。了解这些区别对于投资者做出明智的决定至关重要。

• 期货是标准化合约，在交易所交易，而远期是定制化合约，场外交易。
• 期货到期时实物交割，而远期以现金结算。
• 期货使用杠杆，而远期通常不使用。

投资者应根据自己的投资目标、风险承受能力和流动性需求选择适合他们的衍生品类型。