什么是基差？

基差是指期货合约价格与现货价格之间的差价。它反映了期货合约的溢价或折价程度。

基差如何影响期货走势？

基差可以为期货走势提供重要的线索：

• 正基差（期货价格高于现货价格）：表明市场对未来供需紧张的预期。这可能会导致期货价格进一步上涨。



• 负基差（期货价格低于现货价格）：表明市场对未来供需过剩的预期。这可能会导致期货价格进一步下跌。
• 零基差（期货价格等于现货价格）：表明市场对未来供需均衡的预期。期货价格可能会在现货价格附近波动。

如何使用基差分析期货走势？

通过分析基差，交易者可以：

• 识别趋势：持续的正基差表明上涨趋势，持续的负基差表明下跌趋势。
• 预测转折点：当基差达到极端水平时，可能预示着趋势反转。
• 确定交易机会：正基差可以提供买入期货合约的机会，负基差可以提供卖出期货合约的机会。

示例

假设小麦期货合约价格为每吨 100 美元，现货价格为每吨 95 美元。此时基差为 5 美元（100 美元 - 95 美元）。

• 正基差（5 美元）：表明市场预期未来小麦供应紧张。期货价格可能会继续上涨。
• 负基差（-5 美元）：表明市场预期未来小麦供应过剩。期货价格可能会继续下跌。
• 零基差（0 美元）：表明市场预期未来小麦供需均衡。期货价格可能会在现货价格附近波动。

注意事项

• 基差分析并不是预测期货走势的唯一因素。还应考虑其他因素，如基本面、技术指标和市场情绪。
• 基差可以快速波动，因此在做出交易决策之前验证信号很重要。
• 基差分析更适用于流动性较高的期货合约，因为它们反映了市场对未来供需的最准确预期。

通过基差分析期货走势可以为交易者提供宝贵的见解。通过了解期货合约价格与现货价格之间的关系，交易者可以识别趋势、预测转折点并确定交易机会。重要的是要记住，基差分析并不是万无一失的，应与其他分析方法结合使用以做出明智的交易决策。